在公募基金诞生的20年里,资本市场经历过多轮牛熊转换。尽管经历过熔断和千股跌停等各种考验,仍有一批基金实现了为投资者持续赚钱的目标。据时代周报记者统计,截至2月1日,有11只基金的收益超过10倍。
在业内人士看来,这11只基金验证了复利对于投资的重要性,亦证明了A股市场亦存在价值投资的土壤。
攻守平衡
据财汇资讯数据,截至2月1日,公募基金有11只基金的累计收益超过10倍,其中华夏大盘精选复权净值高达24.80,兴全趋势的复权净值高达15.18,博时主题行业的复权净值为14.35,以上3只基金占据了公募基金累计收益榜的三强。
从地域角度来看,北京和上海各有5只基金进入“十倍俱乐部”,深圳也有1只基金入选。从公司角度来看,华夏基金旗下有华夏大盘精选、华夏回报和华夏收入3只基金入选,嘉实基金旗下有嘉实增长与嘉实成长2只基金入选,富国基金旗下亦有天惠和天益2只基金入选,此外,兴全基金、博时基金、汇添富基金以及国泰基金均在“十倍俱乐部”占据了一席之地。
“从十倍俱乐部的11只基金来看,这些基金很少成为年度的争冠军团,侧面印证了基金投资中稳健的重要性。此外,上海的基金公司常常被当作"温吞水",却在十倍俱乐部中占据了半壁江山。”一位行业资深人士告诉时代周报记者。
从投资风格来说,11只基金各具特色,整体而言攻守比较平衡,风控能力出色。
以华夏回报为例,一方面,年化波动率大幅低于股票型、偏股混合型和平衡混合型基金的平均水平,近3年仅0.1341;另一方面,夏普比率达到2.1030,显著高于同类基金1.1747。从年度回报看,即使经历2015年股灾、2016年市场熔断,华夏回报也在同期大幅跑赢沪深300。最近6个年度,仅有2016年出现过负收益。
据统计,2008年以来,在市场波动中有7次沪深300指数持续跌幅超过15%,而华夏回报同期跌幅均大幅低于市场平均水平,其中6次的跌幅小于指数跌幅50%。假设分别于2008年、2013年、2015年牛市在产品净值最高点买入,若持有至今,均能实现97.25%、53.84%和5.94%的正收益,即每一次牛市高点买入都能为持有人赚取回报。
博时主题的长跑能力亦值得称道。自2005年1月6日成立以来的13年里仅有2009年、2010年两年未能跑赢业绩比较基准,其余年份均取得了较好的超额收益,其中有9年更是取得两位数的超额收益率。自成立以来,截至2017年底,博时主题的累计超额收益高达1087.94%,而同期上证综指的收益仅为164.16%,业绩比较基准的收益率为213.99%。
从年化收益率的角度来看,截至2月1日,华夏大盘精选、兴全趋势、博时主题行业亦分别以26.84%、24.69%、22.47%的年化收益率位居三强,此外汇添富优势、华夏收入、富国天惠均斩获了超过20%的年化收益率。