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基金持仓公布网站追鱼传奇大结局
2023-10-29 00:17  浏览:44

随着今年三季报陆续披露,国家队基金的投资路线图也慢慢浮出水面。

从季报披露数据来看,5只国家队基金合计规模已高达2468亿元,虽然权益类仓位有所下降,但国家队基金大力买入逆回购资产,平均持仓逆回购比例超过50%。

在后市观点上,国家队基金的基金经理认为A股市场仍将维持震荡市、结构市的格局,低估值蓝筹个股仍是重点配置方向。

国家队基金成立来平均收益26%

所谓的国家队基金也是“救市基金”,就是在2015年7月份“救市”期间,国家队——证金公司出资2000亿元发起设立华夏新经济、易方达瑞惠、嘉实新机遇、招商丰庆、南方消费活力5只公募基金,分别由华夏、易方达、嘉实、招商、南方等国内大型公募基金公司管理,国家队基金以维稳市场为主要目的,各家公募也派出了“精兵强将”执掌,这些基金的一举一动也广受市场关注。

这些基金规模的增长来源于基金持续的投资收益,从今年来,国家队基金继续创造了不俗的“战绩”。最新的收盘价显示,嘉实新机遇以16.9%收益位居今年国家队基金收益率首位,南方消费活力以16.37%收益率紧随其后,其他三只基金收益率也皆在10%以上。

而从成立2年多来的收益率看,易方达瑞惠以38%收益率“一马当先”,招商丰庆成立以来收益率为33.8%,综合来看,5只国家队基金成立以来平均收益率为25.68%。

北京一位大型公募权益类基金经理表示,国家队基金在投资运作上更加注重稳健和持续,注重对市场的积极效应。从管理400亿元大基金的角度看,在承担市场维稳功能的同时,能获取这样的投资收益实属不易。

权益类仓位下降

国家队基金大力买入逆回购

国家队基金的持仓调仓数据无疑是市场的风向标。从三季报披露数据看,国家队基金悉数实施了减仓操作,嘉实新基金目前持股仓位为36.77%,比中报降低了16.7个百分点,减仓幅度最大,华夏新经济、南方消费活力减仓幅度皆在10%以上。

整体来看,5只国家队基金整体平均仓位为30.62%,比中报仓位整体下降11个百分点,而从历史仓位数据看,目前5只国家队基金的仓位皆处在成立以来的较低水平。

表:国家队基金持仓结构变化

从基金具体持仓情况看,今年涨幅较好的家电、消费、银行、保险等“漂亮50”等价值股为国家队基金重仓持有,这也是国家队基金收益的重要来源。

然而,从三季报披露的数据看,国家队基金正在对重仓持有的价值股实施减仓操作。

以减仓幅度最大的嘉实新机遇基金为例,该只基金持有的格力电器、伊利股份、美的集团、兴业银行等持股皆实施了减仓操作,减仓幅度在20%-40%之间,部分未减仓的股票也保持仓位不动,同样的现象也出现在其他国家队基金的仓位变化上。

表:嘉实新机遇重仓持股(数据来源:公告)

那么问题来了,400-500亿元规模的国家队基金,如果平均持股比例只有30%,剩余接近300多亿的仓位做什么?

在国家队基金减仓权益类资产的同时,大举“买入返售金融资产”成为5只基金的共同选择。

从国家队基金披露的三季报资产组合可以看到,“买入返售金融资产”在国家队基金的持仓占比中最大,平均占比达到52%,占比最高的招商丰庆基金525亿规模,竟然买到395亿元,“买入返售金融资产”占比竟高达75%。

什么是“买入返售金融资产”?北京一位中型公募基金经理告诉记者,这里“买入返售金融资产”指的就是逆回购。

该基金经理说,“基金经理在应对市场流动性或者不确定性时一般会持有这类资产,比如股债双杀市场下,无法确定后市走势,可以暂时持有这类高流动性资产,待市场明确后再去操作。”

然而,对于国家队基金而言,该基金经理说分析,“国家队基金有维稳市场的重要使命,获取最大市场收益反而并不是最重要的,在当前股市相对稳定、投资者情绪比较乐观的市场环境下,国家队基金持有更多的现金类资产可以为应对未来市场变化预留出更多的操作空间。”

图:招商丰庆基金三季报基金资产组合情况

“国家队”基金新进3只电子白马股

随着市场上涨,“国家队”基金的仓位出现明显下降。根据基金三季报,截至三季度末,华夏新经济基金权益投资占基金总资产比例为56.83%,比二季度末的72.52%大幅减少;嘉实新机遇基金权益投资占基金总资产比例为36.77%,二季度末比例为53.47%;南方消费活力基金基金权益投资占基金总资产比例为32.33%,二季度末比例为44.36%。上述3只基金减仓幅度从12%到16.7%不等。

从基金十大重仓股调仓情况看,南方消费活力新进民生银行、剔除大秦铁路,大幅减仓了银行股,其中减仓了农业银行3亿多股,减仓了交通银行近1亿股,新进民生银行5453万股。

嘉实新机遇基金前三大重仓股依然是格力电器、伊利股份和美的集团,但三季度均被减持700多万股。

从该基金三季度十大重仓股变化情况看,新进东方航空、国电电力、大族激光、大秦铁路,剔除了贵州茅台、康美药业、康得新和青岛海尔。

华夏新经济也调整了十大重仓股,三季度新进欧菲光和三安光电,剔除了农业银行和中国建筑。

综合中国基金报、中国证券网

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