大空头销号
星辰大海的边界
《大空头》是金融史上最经典的电影之一，讲的是08年次贷危机之前，四波人不约而同提前察觉了美国非理性的房地产泡沫，通过一款天才般的工具，做空了次级抵押贷款，最终获得巨额盈利，套现离场。
其中，笔者最喜欢的形象便是本文主角——Michael Burry，美国版冯柳。
他是散户起家的典范，原本是一位欠着十几万美金学生贷款的医学生，就读于Vanderbilt且成绩优异，毕业后在Stanford Medical Center做住院医生，是那种丈母娘会特别喜欢的小伙。
但Burry有一个特殊的爱好，每当夜深人静邻居开始入睡之时，他就会打开“美国版雪球”——Seeking alpha，在上面发文章推荐各种他认为被错杀的价值标的。
就这样，医生Burry利用每年0点到3点的3个小时，踏上了他父亲生前极其反对的一项职业——股票投资，他的本金并不多，只有自己的4万美金，加上从亲戚朋友那借的3万美金。
一开始，来拜访他的还是小散户为主，后面逐渐变成了vanguard等大机构，终于有一天，Burry觉得时机成熟，成立了自己的基金。投资人有着1500万美金的巨额门槛限制，其中包括了著名的乔尔·格林布拉特。
他创造了一个奇迹：从基金创立到2008年6月30日，Scion capital的总收益为726%，扣除业绩提成和费用后的净收益为489.3%。同期标普500指数上涨2%。期间按照6.5年计算，他的基金扣除费用后的年化平均收益率达到了66.8%。
让他在对冲基金领域声望达到顶点的事件正是成功的预测08年次贷危机，并且顶着各种压力，说服高盛在内的多家投行，卖给他次级贷款CDS，在那次金融海啸中获利超过8亿美金，其中1亿是他自己的收益，其余是他为投资人赚的利润。
这才有了电影《大空头》的原型。
没有哪个国家喜欢靠做空祖国暴富的人，所以2008年后FBI开始调查Michael Burry，他也解散了Scion基金，投身于自己的个人投资。从2018年末开始，迈克尔·巴里重新开始在美国证券交易委员会披露自己的投资组合。
铺垫了这么多，我想说的是什么呢？
这位大空头刚刚在Twitter销号了，留下了一句“遗言”——“卖！”。
这个事儿仔细想想，还是蛮惊悚的。笔者追踪了一下他之前几年的仓位和发言，感觉并不是玩笑话。
从2021年下半年开始，他就已大幅减少股票多头仓位，持仓的前两位就一直是put，第一是特斯拉的看跌期权，他也是tesla第一大空头。
Michael Burry 最近表态说，政府的刺激措施会导致通胀再度飙升，还承诺会发生2008 年级别的经济崩溃。
这是一个坚定的空头，一如既往。
他的看法不一定对，但一定有着其内生的基本面逻辑，毕竟他是一个古典主义价值投资者，厌恶不匹配的估值体系。
在散户情绪特别好、股价涨的特别欢的时候，笔者更倾向于站在Michael的一边。
根据交易所公开数据所做的预估显示，由于专业投资者大多仍持观望态度，年内这新一轮的市场反弹行情中，散户的参与度明显要比以往更高。
在1月下旬，来自散户大军的股票和ETF交易订单占市场总成交量的23%，甚至要比2021年散户抱团狂潮时22%的前纪录还要高。
谁对谁错？
有趣的是，在大空头Michael销号后3天，美联储公布了2月的非农数据，就业好到爆炸！
这显然兑现了之前Michael的判断，尽管加息多次，仍然难以抑制劳动力的通胀，后面的降息并没有那么快。
美国经济面临的问题，依然无解，可能需要一场暴雷潮来终结。
这里面，也许就有着空头的盛筵。
乌克兰终止与俄罗斯的和平研究太空合作协议当地时间2月4日，乌克兰政府驻最高拉达(议会)代表梅利尼丘克表示，乌克兰终止了与俄罗斯签署的政府间和平研究太空合作协议。
刚果（金）邀请俄罗斯投资能源和采矿业刚果民主共和国驻俄罗斯大使恩基姆比表示，刚果(金)邀请俄罗斯投资该国能源、采矿业和农业，后者也有兴趣开展技术合作。恩基姆比表示，长期以来，俄罗斯和刚果(金)的合作主要在军事和技术领域。他说：“还有技术、医疗卫生、水利和机械工程。俄罗斯有有很多东西可以提供给非洲国家，我们正在慢慢发掘这些领域。”
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。