“一砂难求”？ 高纯石英砂价格上涨明显 对产业链上市公司影响几何？
近期，高纯石英砂供应紧缺、价格持续上涨备受市场关注。
上海有色网数据显示，2月末高纯石英砂价格上涨明显，截至3月2日，高纯石英砂均价报7.5万元/吨，较2月23日5万元/吨的价格上涨2.5万元/吨，涨幅达50%。
分析人士指出，高纯石英砂是高度垄断行业，因原料稀缺及技术壁垒高的缘故，限制了高纯石英砂产品市场供给增长幅度，此外，N型硅片渗透率的提升，也带动了市场对于高纯石英砂产品尤其是高端产品的市场需求。不过，因成本占比小，下游硅片企业对其容忍度高，市场认为高纯石英砂具备溢价空间。
需求旺盛推高高纯石英砂价格
据悉，高纯石英砂是一种二氧化硅含量在99.9%以上石英粉体，被广泛应用于半导体、光伏、电光源、光缆、光学仪器等行业。
在光伏领域，高纯石英砂因耐高温性及热稳定性良好，被主要用于制造拉制单晶硅用的石英坩埚。石英坩埚则是单晶硅棒拉制过程中用来盛装高温硅液体的容器，属于消耗性辅材，而石英砂的纯度会直接关系到拉晶质量和坩埚寿命。
受益于下游硅片环节的大幅扩产以及技术迭代，推动了石英坩埚、高纯石英砂成为“抢手货”。据北极星太阳能光伏网不完全统计，2022年硅料扩产规模约257万吨，硅片/硅棒/切片总扩产规模达536GW，此外，硅片大尺寸、薄片化迭代加快以及N型硅片渗透率提升，也推高了对高性能石英坩埚的需求。
事实上，自去年以来，高纯石英砂一直就处于供需紧平衡的状态，价格也随之上涨。受益于下游光伏、半导体等行业快速增长的需求拉动，尤其是光伏行业对石英材料市场需求同比大幅增长，叠加其新产能的逐步释放产销两旺，国内头部高纯石英砂供货商石英股份2022年业绩预计增超2倍。
“高纯石英砂去年全年一直在紧缺，最近市场也是很紧俏。”3月2日下午，《证券日报》记者致电石英股份，相关工作人员表示，当前公司产品销量情况比较好，目前也是处于没有库存的状态。
欧晶科技此前也在招股书中表示，目前全球能够批量供应高等级太阳能及半导体用高纯石英砂的企业较少，若出现原料供应紧张或产能不足的情况，行业高纯石英砂原料将出现紧缺。
“一是上游石英矿石资源稀缺，二是高纯石英砂提纯工艺复杂技术壁垒高，因此高纯石英砂属于高垄断行业。”万联证券投资顾问屈放告诉《证券日报》记者，“目前国产高纯石英砂企业相较于海外供应商，还存在高端产品较少、生产规模较小等问题。”
屈放认为，从供给端来看，2023年高纯度石英砂产量并没有太高的提升空间，且由于未来三年海外石英砂的订单已满，因此石英砂的供给将在未来几年长期处于紧缺状态。
下游硅片企业敏感度不高
受高纯石英砂紧缺影响，坩埚品质影响硅片产出良率，辅材石英坩埚资源略显紧张，国产石英砂替代的效果不理想，硅片产出受到一定程度的影响，供应仍显紧张。3月2日，集邦咨询指出，坩埚影响硅片产出，除硅片外产业链价格整体小幅走跌。
不过，记者通过采访了解到，下游硅片企业对于高纯石英砂和石英坩埚供应偏紧和价格上涨并不敏感。
京运通方面对《证券日报》记者表示，高纯石英砂确实一直都比较缺，但高纯石英砂在硅片成本里占比不大，总体的采购金额也不大，且公司锁了石英坩埚的长单，目前也并未出现紧缺的情况。
“由于行业发展比较快，产业链总会有短缺的环节。”隆基绿能相关负责人也对《证券日报》记者表示石英砂供应偏紧，但行业对石英砂的容忍度比较高。比如，用高纯石英砂可能一炉拉300个小时；用差一点的石英砂，拉150小时。“如果没有好石英砂，会增加成本，但是可以用替代品，行业总产能不会有太大损失。”
“石英坩埚在硅片的成本中占比很低，只有3%左右，一线企业占比更低，而且一线企业石英坩埚的供应也是有保证的，石英砂价格的上涨对其成本影响不大。但对二三线企业的影响将比较大。”隆众资讯分析师方文正对《证券日报》记者表示，硅片的产能主要集中在一线企业，石英砂的价格上涨对硅片的整个产能会有影响，但影响不大。
据了解，通常下游硅材料生产企业出于生产安全的考虑，会同时选取两到三家石英坩埚供应商为其配套供货。在业内人士看来，因主要是坩埚内层对纯度要求高，而这部分高纯石英砂主要依赖进口，但一些企业从2年前就开始采取多种形式的保供措施，短期来看，石英坩埚紧缺或将对拉晶成本、效率产生影响，但不至于影响硅片供应，长期来看，坩埚价格将会是稳定的。
上述隆基绿能负责人表示，现阶段行业所需石英砂既有进口也有国产，受益于广阔的行业前景，光伏产业对高纯石英砂的需求持续增加，国内部分石英砂厂商已经开始进行产能扩张，未来高纯石英砂的供给将进一步增加。
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来源：市值风云
风云君认为，在一个基础研究尚且严重不足、致瘾机理说不清楚的领域去寻求确定性突破，大致约等于盲猜。所以对于公司的上市，风云君持高度怀疑态度，因为甚至连分析公司的基础都很缺乏。
作者 | 罗兰
编辑 | 小白
成瘾背后的机制尚不明确
今天风云君要聊的是一家比较特别的创新药公司——善康医药。善康医药最近向上交所递交了招股说明书，准备在科创板上市。
不谈业务，光是公司这名字就起得非常有寓意。“善康”，又向善，又健康。这个名字其实已经暗示了公司聚焦的领域，即成瘾治疗药物。
为什么说成瘾是一个特别的领域呢？因为人类对这个领域的认知尚未成熟。
目前医学界对成瘾背后的机制和病因缺乏共识，在概念、分类、诊断和治疗等方面仍然存在很多争议。我们现在只知道，成瘾是一种涉及生理、心理和环境等多因素的复杂疾病。
临床上一般将成瘾分为两类：物质和行为成瘾。长期服用某种物质或重复某种行为，就可能导致成瘾。
行为成瘾通常包括性成瘾、购物狂、网络依赖、病理性赌博等。物质成瘾包括烟草、酒精以及各类毒品。
公司开发的创新药主要针对物质成瘾中的毒品和酒精。现有的8个产品管线，有2个处于临床阶段：SK1801和SK2007。
SK1801已完成了临床Ⅱ期，同时获得了CDE（国家食品药品监督管理局药品审评中心）的豁免，可以不用进行临床Ⅲ期。
SK1801预计在2022年12月向CDE提交NDA申请，获批上市最快可在2023年，也就是今年实现。SK2007也已获CDE的豁免，不经Ⅰ期而直接进入Ⅱ期。
（来源：善康医药招股说明书）
不过，风云君在网络上检索了有关SK1801的信息，目前无法确认SK1801是否已经提交了NDA申请。
防止阿片复吸，国内已无药可用
SK1801当前推进的适应症是毒品复吸，针对的毒品类型是阿片类物质。
阿片类物质（鸦片、吗啡、海洛因等）虽有医用价值，但由于其很强的成瘾性，一旦滥用就可能导致成瘾。
戒毒一般分两步走，第一是生理上的脱毒，第二是心理上的脱瘾。在生理脱毒完成之后，吸毒患者在相当长的一段时间内，仍对毒品有很强的“心瘾”，一直怀念吸毒产生的快感。
这个时候，就需要采取一些手段防止患者复吸，让患者摆脱对毒品的心理依赖。SK1801正好适用于这一环节，其基本原理是阻断阿片类毒品与人体阿片受体的结合。
国内针对防复吸环节的药物本来是有一个的，即诺欣生（盐酸纳曲酮片）。这款产品由华素制药生产。
然而，因为生产车间和环保因素的影响，诺欣生已于2015年停产，至今也没有复产。也就是说，国内患者面临无药可用的局面。
（来源：善康医药招股说明书）
SK1801的主要活性成分与诺欣生一样，都是纳曲酮。SK1801是纳曲酮的植入剂，给药方式是皮下植入。诺欣生是纳曲酮的片剂，是口服药。
纳曲酮是一种经典的阿片受体拮抗剂，也是世界公认的戒毒药物，早在上世纪60年代就被合成了出来。它不仅可以应用于阿片成瘾治疗，还可以应用于其他物质的成瘾治疗，比如酒精。
像SK2007这款产品，其实也是纳曲酮的植入剂，只不过其适应症是酒精使用障碍。
酒精使用障碍是一个过于专业化的术语，通俗的说法就是酒瘾，是指患者无法停止或控制自己的饮酒。酗酒、酒精滥用、酒精依赖等都算酒瘾。
国内暂无戒除酒瘾的相关药物获批上市，整个市场还处于空白状态。处于临床阶段的药物只有2款，除了公司的SK2007，还有一款是阿坎酸钙肠溶片。
根据《北京商报》的报道，阿坎酸钙肠溶片由华禧联合科技集团研制，目前正处于临床Ⅰ期，但自2014年进入临床试验后，暂无新的进展。
国内处于临床阶段的防阿片复吸的药物，招股书并没有披露到底有几款。公司只是说SK1801是国内唯一一款将进入商业化阶段的长效戒毒药物。
这句话的潜台词应该是，SK1801是国内所有在研产品中，临床进展最快的。
（来源：善康医药招股说明书）
秘书下海，成药企带头人
由于尚无商业化的产品，所以公司的营业收入一直为0。
（来源：善康医药招股说明书）
研发费用持续增加，导致净亏损从2019年的0.3亿元增加到2021年的0.66亿元。同期自由现金流的流出额也从0.35亿元增长至0.93亿元。
（制图：市值风云APP）
团队方面，公司的实际控制人是尹述贵，但他并非科班出身，而是半路出家。
大专学历的尹述贵曾在广州铁路局工作了10年以上，从职工一路升到铁路局的政治部秘书。离开铁路局之后，他进入了共青团系统，成为共青团广东省委秘书。1998年，他正式下海，进入医药行业。
（来源：善康医药招股说明书）
显然，尹述贵并不具备很强的技术背景，也并非公司的核心技术人员，他主要负责的是企业的管理工作，尹述贵要做的就是招揽一批专业人才。
公司的核心技术人员有5名，其中，王实强曾获国家科学技术进步二等奖1项，发表论文五十余篇，拥有研究员职称。王实强目前是公司的总工程师。
全面主持公司研发工作的是首席技术官曲伟，北大的博士、博士后，在创新药领域有近20年的工作经验。他现在还是吉林大学珠海学院的兼职教授。
（来源：善康医药招股说明书）
风云君认为，在一个基础研究尚且严重不足、致瘾机理说不清楚的领域去寻求确定性突破，大致约等于盲猜。所以对于公司的上市，风云君持高度怀疑态度，因为甚至连分析公司的基础都很缺乏。
宁夏证监局召开辖区资本市场2023年新闻媒体座谈会 推动落实全面实行注册制改革为全面贯彻落实证监会系统工作会议精神，加强新闻宣传，落实全面实行股票发行注册制改革，加快推进中国特色现代资本市场建设，提升服务实体经济高质量发展能力，近日，宁夏证监局召开辖区资本市场2023年新闻媒体座谈会。宁夏回族自治区党委宣传部、党委网信办、地方金融监管局、人行银川中支、宁夏银保监局、人民日报宁夏分社、新华社宁夏分社、中央广播电视总台宁夏总站、四大证券报等20余家新闻单位参会。
会上，宁夏证监局负责同志重点介绍了辖区资本市场发展成效及新闻舆论工作情况，通报了辖区落实全面实行股票发行注册制改革安排，并就新形势下做好新闻舆论工作进行了充分交流，广泛听取了意见建议，明确通过“六个着力”，全面推进2023年各项重点工作，即着力抓好改革任务落实，扎实推进监管转型；着力服务稳增长大局，增强服务实体经济能力；着力加强监管协同，全面提升上市公司质量；着力落实监管主责主业，持续提升监管效能；着力防控重点领域风险，牢牢守住风险底线；着力强化全面从严治党责任，推动党建高质量发展。
会议指出，新闻媒体作为我国资本市场重要的参与者、见证者，在信息传递、宣传报道、舆论监督等方面发挥了积极作用，为推动资本市场重大改革落地、促进市场健康发展营造了良好氛围。近年来，宁夏证监局坚决落实习近平总书记对资本市场的重要指示批示和党中央决策部署及会党委工作要求，从服务宁夏地方经济高质量发展大局出发，将辖区资本市场新闻工作嵌入监管和业务全过程，建立完善与新闻媒体的常态化沟通机制，在政策解读、专题报道、风险警示、投资者教育等方面保持了良好协作。
会议强调，深刻认识新时代资本市场新闻工作的重要性，进一步做好辖区资本市场新闻工作。一是弘扬宁夏资本市场改革发展正能量。结合学习宣传贯彻党的二十大精神、全面实行股票发行注册制、建设中国特色现代资本市场等，深入挖掘优秀市场主体、优秀市场建设者和服务实体经济发展优秀案例，推出更多优秀作品。二是丰富宣传形式。加强专题报道、系列报道和追踪报道，贴近市场、贴近企业、贴近投资者，把握高质量发展主旋律，充分发挥新闻媒体社会进步助推器作用，积极参与辖区市场主体违法违规典型案例的执法宣传，多方式强化宣传成效。三是发挥媒体监督作用。及时回应社会热点，共同抵制网络不实、恶意炒作等行为，切实维护资本市场秩序，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场创造良好的舆论环境。
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。